Le Palacio de Liria est l'une des résidences privées les plus importantes et les plus riches de Madrid. Aujourd'hui, il fait partie des trois branches de la Fundacion d'Alba. Sa construction remonte entre 1767 et 1785 sur ordre du troisième duc de Berwick et Liria, Jacobo Fitz-James Stuart y Colón.

Bien qu'en novembre 1936, suite à la guerre civile espagnole, le bâtiment ait été ravagé par plusieurs incendies, heureusement la majeure partie de la collection a été sauvée et mise en sécurité près de Madrid, par exemple à l'ambassade britannique, au Musée del Prado et à siège de la Banque d'Espagne.

Aujourd'hui, c'est la résidence de Carlos Fitz-James Stuart, 19e duc d'Alba et siège de la Fondation Casa de Alba et abrite l'une des plus importantes collections d'art privées au monde avec des documents, des images, des sculptures, des tapisseries, des meubles, des gravures , des livres et un grand ensemble de porcelaine. Le fleuron de la collection sont certainement les peintures de grands maîtres tels que Goya, Velázquez, Murillo, Zurbarán, El Greco, Ribera, Rubens, Titien, Palma Vecchio, Jan Brueghel l'Ancien, Madrazo et Winterhalter.