El Museo del Fado, ubicado en el corazón de Alfama (Largo do Chafariz de Dentro 1), celebra la canción urbana típica de Lisboa, reconocida por la UNESCO como Patrimonio Cultural Inmaterial de la Humanidad desde 2011. Inaugurado el 25 de septiembre de 1998, ocupa un edificio histórico que en el pasado fue una estación elevadora de agua del siglo XIX, restaurada por los arquitectos João y José Daniel Santa-Rita.
La visita incluye un recorrido permanente multimedia que reconstruye la historia del fado desde el siglo XIX hasta hoy, con paneles interactivos, estaciones audiovisuales, audioguías multilingües (portugués, inglés, francés, español) y cientos de biografías de intérpretes famosos. La colección incluye instrumentos musicales (guitarra portuguesa y viola), trajes, trofeos, discos, partituras y documentos históricos, además de obras de arte como el famoso cuadro O Fado de José Malhoa (1910).
El museo también cuenta con un centro de documentación, un auditorio para conciertos, una escuela del Museo para cursos de guitarra y viola de fado, una tienda y un restaurante/cafetería abiertos también sin necesidad de entrada.